DINERO Y BANCA

Autor: ZAMORA ZUBIRÍA ALBERTO.
Año: 2004.
Universidad: PUBLICA DE NAVARRA.
Centro de lectura: FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y EMPRESARIALES.
Centro de realización: FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y EMPRESARIALES.

Resumen: Aparte de las relaciones capitalistas inherentes alsistema, una gestión no adecuada de las variablesmonetarias es la principal fuente de desordeneconómico. En esta tesis se estudia el concepto dedinero desde esa perspectiva.En contraposición a las visiones más ortodoxas, en lasque la concepción de los pagos se sustenta en la nociónde dinero como una mercancía, es decir, la separaciónde un mundo real y otro nominal, en esta tesis seintroduce el concepto de intercambio absoluto como víapara superar la dicotomía clásica.Tal y como afirma B. Schmitt la nueva teoría unitariade la moneda abre el camino hacia la plena comprensióndel desorden económico. La posibilidad de expresarnuméricamente los desequilibrios simultáneos entreoferta agregada y demanda agregada reside en lainviolabilidad en Lógica de la igualdad, la identidadmejor dicho, entre oferta agregada y demanda agregada.

Autor: VAZQUEZ SUAREZ MARTIN.
Año: 2003.
Universidad: AUTONOMA DE MADRID.
Centro de lectura: DEPARTAMENTO DE CONTABILIDAD.
Centro de realización: UNIVERSIDAD AUTONOMA DE MADRID .

Resumen: El Nuevo Acuerdo de Capital de Basilea (o Basilea II) está organizado en torno a tres pilares -suficiencia de capital, revisión supervisora y transparencia al mercado- con el objetivo explícito de lograr un sistema financiero estable y eficiente. En esta Tesis, sin embargo, se cuestiona la consistencia conceptual de la propia estructura del Acuerdo -pretendidamente de "frontera eficiente"- al mostrarse explícitamente las circunstancias en las que la transparencia al mercado propuesta en el Pilar 3 puede llegar a producir, paradójicamente, el efecto contrario al esperado por los miembros del Comité de Supervisión Bancaria de Basilea. Es decir, en la Tesis se defiende que, en determinadas circunstancias (básicamente, si accionistas y depositantes tienen una muy diferente capacidad de reacción ante el suministro de nueva información sobre la entidad de crédito con la que tienen relación, y además se produce una "desalineación" de los intereses de ambos colectivos), los gestores de las entidades de crédito pueden verse inducidos a incrementar ineficientemente el perfil de riesgo de las entidades de las que son responsables.

Autor: HERNÁNDEZ CÁNOVAS GINÉS.
Año: 2003.
Universidad: POLITECNICA DE CARTAGENA.
Centro de lectura: FACULTAD DE CIENCIAS DE LA EMPRESA .
Centro de realización: FACULTAD DE CIENCIAS DE LA EMPRESA.

Resumen: Los directivos de las pequeñas y medianas empresas (PYMEs) suelen argumentar que no pueden obtener la deuda bancaria que necesitan en unas condiciones aceptables. La teoría financiera sugiere que la existencia de ciertas imperfecciones en los mercados puede explicar por qué los recursos no siempre fluyen hacia las empresas con proyectos rentables. Se argumenta que la responsabilidad limitada del empresario y su disparidad de intereses con el prestamista pueden incentivarle para adoptar comportamientos en beneficio propio y en perjuicio del intermediario financiero. Si además hay asimetría informativa, el coste de estos comportamientos oportunistas puede ser tan alto que el banco prefiere racionar los fondos antes que elevar su precio. Tradicionalmente, la literatura en intermediación financiera señala como rasgo distintivo de los bancos su habilidad para adquirir información sobre los prestatarios y utilizarla en sus decisiones de préstamo y crédito. A partir de estas primeras aportaciones teóricas, la moderna literatura en intermediación financiera analiza la posibilidad de que banco y empresa vayan más alla de una simple y anónima transacción financiera y estrechen su vinculación. Este vínculo, al que se denomina relación bancaria, puede incrementar el flujo informativo entre prestatario y prestamista y resolver los conflictos existentes entre ambos, de modo que los bancos incurran en menos riesgos cuando prestan los fondos. En España, como pais cuyo sistema financiero se encuadra en el modelo continental, la financiación de las empresas se realiza fundamentalmente de forma intermediada. Además, el tejido empresarial español se compone básicamente de pequeñas y medianas empresas. Pese a todo, la relación banco-PYME permanece prácticamente inexplorada en España. La literatura existente en torno a las relaciones bancarias se centra en las grandes sociedades. Por tanto, el principal objetivo de esta tesis es la presentación de evidencia empírica del efecto de la relación entre los bancos y las pequeñas y medianas empresas españolas sobre la deuda de éstas. Además, esto permitirá aportar nuevos resultados para el mercado europeo, donde la evidencia existente no permite extraer conclusiones claras sobre el efecto de la relación bancaria en la deuda de la PYME. La conveniencia de este trabajo también viene justificada por los cambios que se ha producido en el mercado bancario español en los últimos años. Cabe esperar que dichas alteraciones afecten la orientación del negocio bancario y , por ende, la forma en que los bancos se relacionan con la empresas. Por tanto, el estudio de la relación bancaria permitirá adelantar la influencia de los cambios del mercado bancario sobre la disponibilidad y términos de la deuda de las empresas de reducida dimensión. En este sentido, este trabajo de investigación tiene varios cometidos. En primer lugar, pretende establecer el marco teórico en el que se desarrolla la relación entre entidad bancaria y PYME. Para ello, se elabora un marco de referencia que, sobre la base de la teoría de agencia, permite caracterizar la relación de endeudamiento que mantienen prestamista (el banco) y prestatario (la PYME), los conflictos que surgen entre ambos, el efecto que tiene estos problemas sobre el endeudamiento de la PYME en presencia de asimetría informativa, los beneficios y costes del fortalecimiento de la relación entre empresa y banco, así como su influencia sobre la deuda de aquélla. En segundo lugar, se analiza el efecto de la relación bancaria sobre el endeudamiento de una muestra de PYMEs de la Región de Murcia para el año 2000. La existencia y fuerza de la relación bancaria se mide a través de su duración. La evidencia presentada indica que el uso de garantías no se ve afectado por la duración de la relación, sino que depende de la opacidad informativa de la empresa, del problema de riesgo moral y del riesgo de crédito del prestatario. Los resultados también muestran que las pequeñas y medianas empresas que mantienen relaciones bancarias más prolongadas tienen mayor disponibilidad de préstamos, pero soportan un coste más elevado en su deuda. Parece ser que la ventaja informativa que adquiere el banco en el transcurso de la relación permite a este último extraer rentas de monopolio. Algunos investigadores sugieren que la existencia de varios prestamistas financiando la empresa puede solventar el problema del monopolio informativo, ya que genera competencia. Sin embargo, esta medida hace menos creíble el compromiso del prestatario de prolongar la relación con el banco, que tiene así menos incentivos para invertir en la adquisición de información y conceder préstamos. Por otro lado, recientes investigaciones sugieren que es posible beneficiarse de una relación estable basada en la confianza sin reducir el nivel de competencia ex-post. En este sentido, el tercer cometido de este estudio es analizar el efecto del número de relaciones bancarias y de la existencia de una relación de confianza sobre el acceso de las PYMEs a la deuda bancaria y su coste. A partir de la misma muestra de los análisis anteriores, los resultados indican que las PYMEs que mantienen dos relaciones bancarias tiene una deuda más barata que aquéllas que establecen una relación de exclusividad o las que trabajan con más de dos bancos. En cambio, si un empresa quiere mejorar su acceso a la deuda bancaria, los resultados parecen sugerir que las PYMEs que toman prestado de dos bancos tienen más dificultades para renovar su deuda. También se ha obtenido que las empresas de reducida dimensióna que entablan una relación de confianza con un banco pueden beneficiarse de un mejor acceso a la deuda y de una reducción en su coste. En cuarto lugar, este estudio analiza los factores explicativos del número de relaciones bancarias para el mercado español, así como su efecto sobre la disponibilidad de fondos. En este caso, los análisis se han realizado sobre un panel de PYMEs españolas que abarca un período de tres años (1996-1998). Los resultados indican que las empresas de mayor tamaño, edad y las más apalancadas tienen más probabilidades de mantener múltiples relaciones bancarias y trabajan por término medio con un mayor número de bancos. Si bien estas características (tamaño, edad y endeudamiento) se han tenido en cuenta cuando se ha analizado el efecto del número de relaciones bancarias sobre la deuda de la PYME, la literatura señala la existencia de otros muchos elementos que podrían distorsionar los resultados obtenidos. La única forma de controlar por dichos factores (sean observables o no) es por medio de la metodología de datos de panel. Los análisis realizados con el panel de PYMEs parecen indicar un mayor disponibilidad de fondos bancarios por parte de las empresas que mantienen más de dos relaciones bancarias. Esto sugiere que la existencia de múltiples prestamistas financiando la empresa permite encontrar siempre un banco con información privada sobre la empresa y con predisposición para conceder recursos. Finalmente, la principal limitación de este trabajo es la utilización de una muestra de ámbito regional en algunos análisis, Sin embargo, debe resaltarse que los resultados obtenidos están en consonancia con la evidencia previa encontrada en países europeos de nuestro entorno, tales como Bélgica, Alemania o Italia, cuyas economías, al igual que la española, se encuentran dominadas por los bancos.

Autor: ARREGUI AYASTUY GERARDO.
Año: 2003.
Universidad: PAIS VASCO.
Centro de lectura: ECONÓMICAS Y EMPRESARIALES.
Centro de realización: F.CC. ECONÓMICAS Y EMPRESARIALES.

Resumen: El objeto de la presente tesis doctoral es el modelo de valoración de opciones de Black-Scholes, que es uno de los modelos económicos con mayor éxito de toda la teoría económica y financiera del siglo XX. El modelo de Black-Scholes es el eje central de la Teoría de Valoración de Opciones, la cual es a su vez una de las áreas de las finanzas que ha conocido un mayor desarrollo en los últimos treinta años. Sin embargo, el modelo de Black-Scholes no se puede considerar un instrumento de valoración satisfactorio, puesto que proporciona, en general, valores sesgados. Además, resulta evidente que la hipótesis sobre las que se sustenta el modelo de Black-Scholes no se cumplen en realidad. En consecuencia, desde la aparición del modelo original se han desarrollado una gran cantidad de modelos de valoración de activos derivados. El objetivo de la tesis doctoral es obtener un diagnóstico crítico del modelo de valoración de Black-Scholes y de sus extensiones, incidiendo en el análisis del realismo de sus supuestos básicos y de las repercusiones que tienen sobre la capacidad de estos modelos para reflejar el valor de mercado de las opcions, y en consecuencia, sobre su utilidad práctica. Para ello se analizan los supuestos alternativos más relevantes, así como los principales modelos alternativos construidos sobre estos nuevos supuestos, evaluando las ventajas e inconvenientes de los mismos a la luz de los contrastes empíricos realizados.

Autor: SURROCA AGUILAR JORDI .
Año: 2002.
Universidad: AUTONOMA DE BARCELONA.
Centro de lectura: CIENCIAS ECONÓMICAS Y EMPRESARIALES.
Centro de realización: ESCUELA DE DOCTORADO Y DE FORMACIÓN CONTINUADA.

Resumen: El objetivo prioritario de esta Tesis Doctoral ha sido plantear un marco conceptual que permita abordar el problema de gobierno de la empresa de forma alternativa a la visión de la empresa orientada a los accionistas. Para alcanzar este objetivo, hemos profundizado en el conocimiento de los mecanismos de gobierno de dos casos singulares: las cajas de ahorro españolas y las cooperativas de Mondragón. Ambas organizaciones asumen una misión amplia e incorporan representates de diferentes colectivos en sus órganos de gobierno. Sin embargo, y contradiciendo los resultados teóricos, su posición competitiva no se ve debilitada por ello. Todo lo contrario, ambas organizaciones compiten con organizaciones orientadas a los accionistas sin mostrar una menor eficiencia económica. En este sentido, esta Tesis constituye un intento de aplicar el instrumental del gobierno de la empresa para explicar estos sorprendentes resultados. Hemos estructurado el trabajo en dos partes. En la primera parte, estudiamos el caso de las cajas de ahorro. En el capítulo 1, valoramos su posición competitiva, utilizando un nuevo concepto de grupo estratégico basado en elementos de la teoría económica, como son las relacionadas marginales entre variables estratégicas. Posteriormente, en el Capítulo 2, elaboramos un índice de la eficiencia global alcanzada en organizaciones cuando su actuación se dirige a la maximización de una misión con fines diversos que pueden responder a diferentes colectivos (stakeholders). El método propuesto se aplica en el Capítulo 3, a las cajas de ahorro. Empezamos identificando cuál es la misión de las cajas y quiénes son los interesados que se relacionan con cada objetivo, para luego valorar, a través del DEA, la contribución de las cajas a la generación de bienestar para todos los interesados. Respecto a la segunda parte de esta Tesis, en el Capítulo 4, utilizamos la metodología del caso para estudiar los mecanismos de gobierno vigentes en las cooperativas de Mondragón que, a nuestro entender, explican en buena medida el éxito de esta experiencia empresarial. Como resultado de nuestro trabajo podemos afirmar que las cooperativas que integran este complejo empresarial asumen una misión amplia y disponen de control compartido, pues las cooperativas, que son soberanas, ceden voluntariamente derechos de decisión al a Corporación. Basándonos en la evidencian obtenida del estudio del caso, en el Capítulo 5, presentamos un análisis formal de una cooperativa, donde sus trabajadores valoran la conveniencia o no de repartirse derechos de propiedad con una organización externa que aportaría un activo intangible que incrementa el valor de las inversiones específicas de los trabajadores. El concepto de cooperativa que proponemos es consistente con la caracterización de una organización orientada a los interesados, en la medida en que cada cooperativa dispone de una misión que incorpora intereses de diversos colectivos y presenta control compartido.

Autor: VALLEJO ALONSO BELÉN.
Año: 2002.
Universidad: PAIS VASCO.
Centro de lectura: CIENCIAS ECONÓMICAS Y EMPRESARIALES.
Centro de realización: F. CC. ECONÓMICAS Y EMPRESARIALES.

Resumen: El objetivo principal es la propuesta de un modelo basado en la asignación estratégica de activos para la gestión y evaluación de los Fondos de Inversión (FI) que invierten mayoritariamente en renta variable y su aplicación a una muestra del FI españoles. Se ha analizado el grado de idoneidad de los diferentes modelos de selección de carteras en las decisiones de selección de activos, concluyendo que el modelo basado en la rentabilidad y el riesgo relativos a una cartera de referencia es el que mejor se adecua a las necesidades que presentan en la actualidad los gestores de fondos de inversión. Teniendo en cuenta una muestra de FI españoles se ha estudiado la capacidad del sistema de clasificación de los FI para inferir su riesgo y proporcionar un marco adecuado en el que evaluar sus resultados así como, para discriminar en función de su estilo de inversión, concluyendo que las características de los fondos que pertenecen a una misma categoría pueden diferir de forma importante. Por ello, se ha estimado el estilo concreto de inversión de cada uno de los fondos de la muestra con el fin de evalular sus resultados teniendo en cuenta las características específicas de cada uno.

Autor: BONILLA DELGADO M. ISABEL .
Año: 2001.
Universidad: CASTILLA-LA MANCHA.
Centro de lectura: CIENCIAS JURIDICAS Y SOCIALES.
Centro de realización: FACULTAD DE CC. JURIDICAS Y SOCIALES (TOLEDO).

Resumen: El objetivo genérico fundamental de esta Tesis Doctoral es profundizar en el análisis de la actividad de factoring y de los intermediarios financieros especializados en la realización de este tipo de operaciones en España, así como en aquellos otros países donde esta actividad alcanza unos mayores niveles de desarrollo. Para ello, partiendo del hecho de que el factoring se constituye como un medio con el que se cuentan las empresas para poder minimizar adecuadamente los riesgos que el crédito comercial implica para su estructura financiera, podemos establecer la hipótesis de que en aquellas economías en las que el crédito comercial alcance importantes volúmenes, la actividad de factoring presentará un elevado nivel de desarrollo o, al menos, un elevado potencial de crecimiento. Con esta finalidad, la metodología escogida para llevar a cabo nuestro trabajo ha supuesto la división del mismo en dos grandes etapas que establecen con claridad la estructura organizativa del mismo, englobándose en ellas los once capítulos que integran la investigación. Por un lado, en la primera etapa, común a todo el trabajo, se lleva a cabo el estudio del crédito interempresarial y, muy especialmente, al crédito comercial, así como un análisis general de la actividad del factoring como una de las principales herramientas para la gestión del mismo. A continuación, una segunda etapa en la que se lleva a cabo un análisis de la actividad del factoring y de las entidades especializadas en la realización de la misma en España, y en aquellos otros países (Italia, Reino Unido, Francia, Alemania, Holanda y EE.UU.) en los que ésta presenta un mayor nivel de desarrollo.

Autor: PEÑA FARIZA JAVIER DE.
Año: 2001.
Universidad: NAVARRA.
Centro de lectura: CIENCIAS ECONÓMICAS Y EMPRESARIALES .
Centro de realización: FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y EMPRESARIALES (UNIVERSIDAD DE NAVARRA).

Resumen: Capítulo 1,- Estudio de la validez del CAPM estándar en el Mercado Continuo de la Bolsa de Madrid durante le período 1988-2000: Se rechaza la validez del mdoelo. Capítulo 2,- Estudio de las anomalías del tamaño, el PER y el cociente Valor de Mercado-Valor Contable para el mismo período: Hay efecto PER, pero no hay evidencia de las otras anomalías. Capítulo 3,- Contrastación del modelo del paseo aleatorio para el IGBM y el Ibex 35 mediante cocientes de varianzas y contrastes de integración fraccional.

Autor: RODRÍGUEZ FERNÁNDEZ FRANCISCO.
Año: 2001.
Universidad: GRANADA.
Centro de lectura: CIENCIAS ECONÓMICAS Y EMPRESARIALES.
Centro de realización: FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y EMPRESARIALES.

Resumen: Varias son las motivaciones que han impulsado el desarrollo de esta investigación. En primer lugar, la necesidad de construir y estimar un modelo que recoja los principales determinantes de la espcialización en crédito y los márgenes de negocio en España y que permita identificar la incidencia individual de cada uno de ellos. Por otro lado, habida cuenta de las transformaciones recientes en el sistema financiero español y la relación entre el crecimiento de las operaciones fuera de balance y la actividad bancaria tradicional, se hace necesario incorporar estas operaciones al modelo principal. A lo largo de la investigación se trata de dar respuesta, fundamentalmente, a tres grandes cuestiones: * ¿Cuáles son las peculiaridades de la desintermediación financiera Española?. * ¿Cuáles son los principales factores que determinan el peso de la actividad crediticia en el balance bancario y la evolución de los principales márgenes de negocio y qué papel juega en estas relaciones la expansión de las operaciones fuera de balance desintermediación?. * ¿Qué impacto tienen estas transformaciones en la competencia bancaria y en el crecimiento económico?. Entre las conclusiones más destacadas se señala cómo el proceso de desintermediación en España ha resultado peculiar, puesto que las entidades de depósito se han convertido en los principales gestores de activos teóricamente "desintermediados". En cualquier caso, los intermediarios bancarios han compatibilizado el desarrollo de actividades fuera de balance con las del crédito y han compensado la reducción en los márgenes de intermediación con el aumento de los ingresos por comisiones. A su vez, se encuentran economías de escala y gama, sobre todo por el lado de los beneficios, cuando se consideran estas operaciones fuera de balance. Por último, se destaca cómo los cambios en la especialización pueden incidir sobre el crecimiento económico, donde el crédito puede jugar un papel determinante.

Autor: MARTÍNEZ SERNA M. ISABEL.
Año: 2001.
Universidad: MURCIA.
Centro de lectura: ECONOMÍA Y EMPRESA.
Centro de realización: FACULTAD DE ECONOMÍA Y EMPRESA.

Resumen: En este trabajo de investigación se lleva a cabo un estudio teórico y empírico del contenido informativo de la estructura temporal de los tipos de interés en un doble sentido. Así, en la primera parte de la tesis, se analiza la capacidad de predicción de su pendiente, esto es, el diferencial de tipos largo-corto plazo, sobre los movimientos futuros de los tipos de interés y el efecto que la política monetaria produce a este respecto. Para ello, con datos españoles del período 1993-2001, se contrasta el modelo de McCallum (1994) que relaciona la teoría de las expectativas con una ecuación de reacción de la política monetaria al diferencial de tipos. En cuanto a la segunda parte de la tesis, en ella se examina empíricamente la información contenida en la estructura teórico que sustenta esta relación, centrándonos básicamente en el modelo de Harvey (1988). Este modelo relaciona el crecimiento esperado del consumo con la pendiente de la estructura temporal de los tipos de interés. En esta parte de la tesis se estima dicho modelo con datos del Índice de Producción Industrial de bienes de consumo y con dos indicadores de las expectativas de los agentes económicos sobre el crecimiento económico, esto es, el Índice de Confianza del Consumidor y el Índice de Sentimiento Económico.

Autor: BLANCO HERNÁNDEZ M. TERESA .
Año: 2001.
Universidad: SAN PABLO CEU.
Centro de lectura: CIENCIAS ECONÓMICAS Y EMPRESARIALES.
Centro de realización: UNIVERSIDAD SAN PABLO-CEU.

Resumen: La citada Tesis Doctoral describe las estructuras bancarias de los países de la zona Euro (a excepción de Grecia) y Estados Unidos. En segundo lugar, estudia la normativa que en Estados Unidos permite al expansión geográfica del sistema bancario y la llamada "licencia bancaria única" de los países comunitarios. Finalmente compara tanto las estructuras bancarias como las consecuencias en el sector bancario de estas medidas liberalizadoras en ambas zonas, extrayendo unas conclusiones del estudio realizado.

Autor: CAMPS TORRES JOAQUIN.
Año: 2000.
Universidad: VALENCIA.
Centro de lectura: CIENCIAS ECONOMICAS Y EMPRESARIALES.
Centro de realización: FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS Y EMPRESARIALES.

Resumen: Esta tesis doctoral tiene, fundamentalmente, dos objetivos. El primero de estos objetivos, de naturaleza eminentemente teórica y exploratoria, ha sido el intentar clarificar y establecer un modelo normativo para la organización federal, en el contexto de las estrategias de diversificación. Para crear este modelo normativo consideramos imprescindible justificar y anaizar la importancia de las Unidades Estrategicas de Negocio como instrumento capaz de asimilar la complejidad creciente que surge de la diversificación. Las diferencias entre la organización federal y otro tipo de estructuras son sutiles, pero a nuestro entender importantes, y han intentado ser resaltadas. El segundo objetivo, de carácter aplicado ha sido el adaptar el modelo federal creado a las entidades de credito universales españolas, contrastando empiricamente el nivel de federalismo en las estructuras organizativas de las empresas de este sector, tanto entre aquellas que han planteado el modelo federal como propio, como entre aquellas que han optado por diseños organizativos más clásicos. Las conclusiones más evidentes a las que llegamos es que se está produciendo una confusión entre los modelos estructurales federeal y divisional.

Autor: CASAS JURADO AMALIA CRISTINA.
Año: 2000.
Universidad: JAEN.
Centro de lectura: CIENCIAS SOCIALES Y JURIDICAS.
Centro de realización: ECONOMIA APLICADA.

Resumen: El objetivo especifico de la tesis es el analisis del mercado español de fondos de inversión y su estructura competitiva, con la finalidad de poner de manifiesto un conjunto de estrategias que las sociedades gestoras deberan de adaptar ante la consolidacion del euro. El trabajo se ha dividido en tres partes diferenciadas, ademas, de un capitulo introductorio. En la primera, se ha enmarcado a estos productos financieros dentro del sistema financiero y dentro del sector de la inversion colectiva. Termina esta parte con el estudio de los fondos de inversion en la Union Europea, particularizando el analisis en los paises ue estas más desarrolladas en la segunda parte se ha analizado los aspectos economicos, financieros, legales y fiscales de los fondos de inversion en España. Se ha analizado el mercado, politica de inversiones y cuenta de resultados. Termina esta parte con el estudio de los fondos de inversion como producto financiero, asi como ha afectado de su expansion a la demanda de activos financieros, mercado de valores y sitema bancario. La tercera parte se centra en el estuche de su estructura y estrategias competitivas.

Autor: PUERTAS MEDINA ROSA M..
Año: 1999.
Universidad: VALENCIA.
Centro de lectura: CIENCIAS ECONOMICAS Y EMPRESARIALES.
Centro de realización: FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS Y EMPRESARIALES-VALENCIA.

Resumen: El credit scoring consiste en la asignación automática de una puntación a una determinada operación de crédito basándose en las característica de la misma así como en el resultado de otras operaciones similares realizadas en el pasado. La presente Tesis analiza la capacidad predictiva de diversos modelos de clasificación en problemas de credit scoring, en concreto, nuestro objetivo consiste en determinar si existe algún modelo que domine a otros, de manera que resulte más atractivo en el proceso de toma de decisiones. Para conseguir este objetivo, analizamos una extensa variedad de modelos no empleados con anterioridad en la literatura. Los modelos empleados son de tipo paramétrico, que suponen una determinada estructura funcional, y no paramétrico, basados en la aproximación a dicha estructura mediante el empleo de formas funcionales flexibles. Tras verificar que, en general, no existen diferencias significativas entre ambos enfoques, se proponen un algoritmo de hibridación que permita aprovechar las ventajas de los modelos individuales y conseguir, de este modo, una mayor eficiencia predictiva. Finalmente, aportamos resultados que demuestran la importancia del procedimiento de estimación, comprobando que los métodos tradicionales resultan ser computacionalmente inferiores a procedimientos heurísticos basados en los principios de evolución natural.

Autor: RAMIREZ COMEIG IRENE.
Año: 1999.
Universidad: VALENCIA.
Centro de lectura: CIENCIAS ECONOMICAS Y EMPRESARIALES.
Centro de realización: FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS Y EMPRESARIALES.

Resumen: Esta tesis examina cómo puede utilizarse la garantía en los contratos de crédito para reducir los problemas de selección adversa y riesgo moral generados por la asimetría de información. Utilizamos una base de datos que contiene características individuales detalladas de más de seis mil contratos de préstamos a pequeñas y medianas empresas en la comunidad Valenciana emitidas desde 1982 hasta 1998 para analizar la relación empírica entre la garantía y el riesgo real o ex post del prestatario tanto en entornos de financiación estática como dinámica. En las relaciones de crédito estáticas nuestros datos sugieren que, a pesar de que pueden existir efectos selección adversa e incentivo adverso producidos por la garantía, una combinación adecuada de los requisitos de garantía y tipo de interés del contrato de prestamo resulta ser un mecanismo efectivo para clasificar prestatarios de diferente nivel de riesgo. Para profundizar en el poder clasificador de este tipo de contratos diseñamos un experimento que examina la hipótesis de incentivo-compatibilidad para prestatarios de diferente nivel de riesgo de los contratos que combinan los requisitos de garantía y tipo de interes. Los resultados del experimento sugieren que esta hipótesis debe ser aceptada, lo que es consistente con las conclusiones alcanzadas en el análisis de préstamos reales. Sin embargo, los resultados de este experimento alertan de que la existencia de riesgo moral podría reducir la eficacia de los contratos incentivo-compatibles en la clasificación de sujetos con proyectos de diferente nivel de riesgo. Por otra parte, el análisis de las relaciones de crédito dinámicas realizado con préstamos reales indica que, aunque en este tipo de relaciones de crédito se podrían generar efectos de incentivo adverso, el intermediario financiero puede conseguir que se reduzca el riesgo moral, y con él, el riesgo medio de la cartera de prestatarios haciendo depender adecuadamente la garantia y tipo de interés de un contrato del resultado real o ex post del préstamo anterior.

Autor: BOADAS SERRA JOSEP.
Año: 1999.
Universidad: GIRONA.
Centro de lectura: CIENCIAS ECONOMICAS Y EMPRESARIALES.
Centro de realización: FACULTAT DE CIÉNCIES ECONÓMIQUES I EMPRESARIALS.

Resumen: el objetivo de la tesis doctoral de la tesis doctoral está en analizar la función de control de gestión y su importancia en la empresa bancaria, estableciendo instrumentos y mdoelos de análisis que ayuden a tomar decisiones adaptadas a las autuales circunstancias de un entorno dominado por la incertidumbre y en cambio constante. El trabajo tmabién pretende mostrar las posibilidades que los subconjuntos borrosos ofrecen en el momento de abordar la metodología de control de gestión de entidades bancarias, incorporando nuevos conceptos y nuevas técnicas que permtian el estudio cómodo de los problemas y que, a su vez, sean flexibles a los invitables cambios que surgen en el ámbito económico y financiero. Se anliza el proceso de dirección empresarial y la importancia del control de gestión como función de informacion y control para alcanzar los objetivos de la empresa y la necesidad de su aplicación al negocio bancario.También se exponen los fundamentos de la matemática para el tratamiento de la incertidumbre.Se explican y desarrollan los conceptos y los instrumentos necesarios donde debemos tratar la incertidumbre y que se utilizan enl 0a parte de aplicaciones de los capítulos siguientes. Se plantea el modelo "volumen-beneficio" aplicado a una oficina bancaria. Se profundiza en la teória de la afinidades aplicada a la organizacicón y el control de entidades bancarias. Se analiza el riesgo de interés bajo diversas ópticas de análisis y centrándonos en la metodología disponible para medir y controlar este riesgo. Finalmente se profundiza dentro de la contabilidad de gestión en el modelo tradicional de análisis por centro de responsabilidad y también en el modelo de rentabilidad por cliente.

Autor: FERNANDEZ GOMEZ EVA ISABEL.
Año: 1999.
Universidad: SAN PABLO CEU.
Centro de lectura: CIENCIAS ECONOMICAS Y EMPRESARIALES.
Centro de realización: UNIVERSIDAD SAN PABLO CEU.

Resumen: El objetivo de este trabajo de investigacion es describir el diseño conceptual del Sistema de Informacion contable a aplicar a las empresas de Factoring, adaptado a las nuevas condiciones del entorno, utilizando los nuevos sistemas de tratamiento de la informacion, y a partir de un pormenorizado estudio de las actividades que constituyen su proceso operativo. Asimismo tratamos de definir los sistemas de medicion y control diseñados a partir de la busqueda de los factores claves, de los procesos qe intervienen, y de la identificacion de las capacidades, para estructurar dicha informacion de acuerdo a como se deberia mostrar en una herramienta de gestion, lo que permitira un facil acceso, la navegacion y explotacion de la misma, y su implementacion en un cuadro de mando, entendido como sistema de informacion adaptado a las tecnologias actuales relativas a la transmision y tratamiento de la informacion contable.

Autor: BERNAR JURADO ENRIQUE.
Año: 1999.
Universidad: JAEN .
Centro de lectura: CIENCIAS SOCIALES Y JURIDICAS.
Centro de realización: UNIVERSIDAD DE JAEN.

Resumen: El mercado español de tarjetas bancarias es uno de la mejor dotado del ambito mundial en lo que se refiere a puntos de ventas de estos servicios. Ello contrasta, su ensayo, con la reducida utilizacion de estos instrumentos de pago en muestras mercado, en comparacion con el resto de paises desarrollado. En este contexto, el analisis del funcionamiento, evolucion reciente y situacion actual del mercado español de tarjetas de pago bancarias, asi como de las condiciones (economicas, legales,…) en las que son ofrecidos los servicios de pago con tarjeta en nuestro pais, constituye un objetivo prioritario de la presente tesis doctoral. El objetivo generico que se persigue con este trabajo en el conocimiento de las posibles causas que explican la infrautilizacion de las tarjetas de pago bancarias en España, en relacion con la mayoria de paises desarrolladas.

Autor: MARCO PONT PAULINA.
Año: 1998.
Universidad: VALENCIA.
Centro de lectura: CIENCIAS ECONOMICAS Y EMPRESARIALES.

Resumen: El objetivo de la Tesis es evaluar la posibilidad de predecir la volatilidad de los tipos de cambio, así como determinar cuáles son los modelos más exactos y apropiados. Comparamos exahustivamente la calidad predictiva de diferentes modelizaciones ARCH. concluyendo que estos modelos tienen capacidad predictiva. Mostramos clara evidencia de que las series de volatilidades de los tipos de cambio que analizamos exhiben memoria a largo plazo. Proponemos el empleo de modelos no paramétricos (CART y LOESS) para predecir la volatilidad del tipo de cambio, mostrando que generalmente, para nuestras series, no superan al modelo lineal. Mediante la aplicación del contraste BDS demostramos que existen dependencias no lineales en las series de volatilidades del tipo de cambio. Utilizamos redes neuronales artificiales (RNA) para predecir la volatilidad del tipo de cambio de la peseta a partir de observaciones históricas, mostrando que en medias, las RNA superan a los modelos ARCH. Por último, proponemos nuevos modelos de predicción de volatilidad: RNA que combinan las predicciones de los diferentes modelos ARCH, mostrando que el modelo híbrido que proponemos se comporta mejor que la media de los modelos ARCH y que las RNA que predicen sobre observaciones históricas.

Autor: SAENZ MARTINEZ JOSUNE.
Año: 1998.
Universidad: DEUSTO.
Centro de lectura: CIENCIAS ECONOMICAS Y EMPRESARIALES.

Resumen: El objetivo central de este trabajo ha consistido en la elaboración de un diagnóstico del estado actual de la Contabilidad de Gestión en las entidades bancarias españolas, y de su grado de adaptación a las nuevas necesidades de información que plantea el entorno competitivo de dicho sector en España. Para ello, en primer lugar hemos establecido el marco conceptual de la investigación, analizando la evolución seguida por la Contabilidad de Gestión en general durante los últimos años. Seguidamente, hemos llevado a cabo un análisis exhaustivo de los cambios acaecidos durante el último cuarto de siglo en el entorno competitivo de las entidades bancarias, para llegar a definir los nuevos retos de gestión que se plantean a tales entidades, y definir así cuáles son los requisitos de información que sus sistemas de Contabilidad de Gestión deben satisfacer. Realizado este análisis, hemos abordado desde un punto de vista conceptual cuál es la evolución histórica que se ha producido en la aplicación de la Contabilidad de Gestión en las entidades de crédito, poniendo de manifiesto las tendencias que se perfilan para tratar de responder a los nuevos retos y las dificultades que pueden surgir al respecto. Todo ello centra de forma adecuada el trabajo de campo necesario para dar respuesta al objetivo central inicialmente propuesto, y que ha consistido en la realización de una serie de encuestas entre los responsables de los sistemas de Contabilidad de Gestión de las entidades bancarias de nuestro país y su posterior explotación estadística.