SECTOR DE FINANZAS Y SEGUROS, 9

Autor: ARAGON AMONARRIZ CRISTINA .
Año: 1998.
Universidad: DEUSTO.
Centro de lectura: CIENCIAS ECONOMICAS Y EMPRESARIALES.
Centro de realización: DEUSTO.

Resumen: El objetivo de la presente investigación es el estudio del sector bancario español en la primera mitad de la década de los noventa a través de la identificación de las dimensiones estrategicas que determinan el comportamiento de las entidades operantes en el mismo y de la formación de los grupos estrategicos existentes en este sector de actividad. De acuerdo con los objetivos planteados, en primer lugar, se define el sector objeto de estudio (entidades bancarias y cajas de ahorro) y se presentan su naturaleza y composición, los factores de cambio que inciden de forma estructural y coyuntural en el mismo y el nuevo modelo de banca que se esta imponiendo como consecuencia de la evolución sufrida en el sector. En segundo termino, se recogen y analizan los estudios por grupos estrategicos establecidos a posteriori que, para el sector de entidades de deposito español, se han realizado con anterioridad al presente. A partir de los dos analisis previos, se definen las hipótesis y las caracteristicas de estudio empírico a desarrollar. Y finalmente, se realiza la contrastación empírica de la hipótesis que cubran el objetivo de esta investigación con el tratamiento de los datos por entidad que suministran la Asociación Española de Banca (AEB) y la Confederación Española de Cajas de Ahorro(CECA).

Autor: ASTIGARRAGA CAPA JUAN MANUEL.
Año: 1998.
Universidad: DEUSTO.
Centro de lectura: CIENCIAS ECONOMICAS Y EMPRESARIALES .
Centro de realización: DEUSTO.

Resumen: El objetivo central de este trabajo ha sido analizar si, efectivamente, el nivel de Calidad de Servicio ofrecido en la Oficina Bancaria tradicional ha jugado un papel relevante en el logro de ventajas competitivas significativas para esa Oficina. El analisis se enmarca en lo que se conoce como Banca "Retail" o Banca de detalle. Para lograrlo, hemos seguido el siguiente procedimiento. En primer lugar, hemos analizado el entorno macroeconómico en el que se ha desenvuelto la actividad de las oficinas bancarias durante el periodo 1992-1997. Seguidamente, hemos analizado la evolución del Sistema Financiero Español en esos mismos años, enfocándolo desde el analisis de la competitividad y rentabilidad de los tres grupos de entidades más significativos: bancos, cajas y cooperativas. En segundo lugar, hemos analizado teorias y metodos de la Calidad de Servicio en las Entidades Financieras, contemplándolo con un análisis de las aplicaciones que se realizan en las 12 principales Entidades Financieras españolas. En tercer lugar, se ha analizado la evolución y tendencias que se observan en el canal tradicional de distribución de productos y servicios financieros: la oficina. Relacionados los tres ejes necesarios para el analisis: Rentabilidad, Calidad de Servicio y Oficina Bancaria, hemos procedido a realizar una investigación empirica sobre una Entidad concreta de la que se disponen datos de una muestra de 20 oficinas, para los años 1996 y 1997, que nos ha permitido obtener conclusiones relacionadas con el objetivo que hemos descrito para nuestro trabajo.

Autor: LOPEZ ZABALLOS JESUS MIGUEL.
Año: 1998.
Universidad: SAN PABLO CEU.
Centro de lectura: CIENCIAS ECONOMICAS Y EMPRESARIALES.
Centro de realización: UNIVERSIDAD SAN PABLO CEU.

Resumen: La presente Tesis Doctoral trata de ser un trabajo sistematico y formal sobre la importancia de la consideracion de la gestion del riesgo de mercado, originado por las empresas de inversion y de credito, en las decisiones economico-financieras de las mismas. Pretendemos demostrar que la gestion y control del riesgo de mercado y la maximizacion del valor para el accionista no deben plantearse como dos objetivos enfrentados y que una eficiente gestion del riesgo de mercado, como factor estrategico, va a suponer, en el medio y largo plazo, en una eficiente gestion del riesgo de mercado, como factor estrategico, va a suponer, en el medio y largo plazo, en un marco de competitividad global, un factor de diferenciacion para las empresas de inversion y de credito. Otros objetivos mas concretos son: analizar el fenomeno de la supervision prudencial que emerge en España en la ultima decada, realizar una exposicion de los diferentes modelos de gestion y control del riesgo de mercado, asi como de sus tendencias e implicacioines en el desarrollo y aplicación en las instituciones y acercarnos a la problemática de los operadores de los departamentos de tesoreria y a las posibilidades que una eficiente gestion de riesgos ofrece en su actividad financiera. A lo largo de su estructura, la Tesis aborda los Riesgos de Mercado, de Credito, Normativos y Operacional. Asi mismo, se analiza la tecnica del Gap contable, los metodos de duracion-sensibilidad y la metodologia del Valor en Riesgo. Nos ocupamos tambien del marco legislativo vigente en España y la UE sobre el riesgo de mercado. Finalmente, se presentan los resultados de la investigacion empirica llevada acabo, sobre la sensibilidad actual en nuestro pais de los operadores de tesoreria a los riesgos financieros.

Autor: YÁÑEZ BRAGE RAMÓN.
Año: 1998.
Universidad: A CORUÑA.
Centro de lectura: CIENCIAS ECONÓMICAS Y EMPRESARIALES.

Autor: BARRIO TELLADO M. JOSE DEL.
Año: 1997.
Universidad: VALLADOLID.
Centro de lectura: CIENCIAS ECONOMICAS Y EMPRESARIALES .
Centro de realización: DEPARTAMENTO: ECONOMIA FINANCIERA Y CONTABILIDAD PROGRAMA DE DOCTORADO: GESTION Y ADMINISTRACION DE EMPRESAS.

Resumen: El trabajo aborda el estudio -en el ámbito contable- de las operaciones de permuta financiera y comercial, más conocidas como operaciones swap y barter. La metodología aplicada en la investigación se concreta, en primer lugar, en la identificación de grupos homogéneos de operaciones merecedoras de tratamientos contables separados. A continuación, se aplica el marco conceptual al análisis de los problemas surgidos en los ámbitos del reconocimiento y valoración de partidas. Finalmente se propone un tratamiento contable específico para swaps y barter. El trabajo se estructura en tres partes. La primera de ellas, de carácter general, tipifica las operaciones swap y barter como operaciones de permuta, y describe el funcionamiento de las mismas, así como la situación actual de los mercados. La segunda parte se dedica al análisis de las operaciones swap. Se estudian los conceptos de vinculación y cobertura, las diferentes soluciones aportadas hasta ahora, y se propone un tratamiento contable específico para operaciones vinculadas y no vinculadas. La última parte del trabajo está dedicada a las operaciones barter, estableciéndose los criterios de valoración a aplicar en cada caso. El trabajo concluye con las conclusiones más relevantes de la investigación y las referencias bibliográficas que han fundamentado el estudio.

Autor: DECKER ARNIM DIETER.
Año: 1997.
Universidad: COMPLUTENSE DE MADRID.
Centro de lectura: CIENCIAS ECONOMICAS Y EMPRESARIALES.
Centro de realización: DEPARTAMENTO: ECONOMIA FINANCIERA Y CONTABILIDAD I PROGRAMA DE DOCTORADO: ECONOMIA FINANCIERA Y ACTUARIAL.

Resumen: Los riesgos asociados con el medio ambiente tienen cada vez mas repercusiones sobre los procesos económicos, y por lo tanto, sobre las actividades de las compañías de seguro. En este trabajo se analizan las características de los daños medio ambientales, los riesgos asociados con él, así como las implicaciones en la gestión de estos riesgos, por las compañías de seguro. Se hace referencia a las diferentes alternativas de política económica destinadas a reducir la contaminación y la degradación (medidas de prevención) Se estudian los diferentes aspectos jurídicos, relacionados con la Responsabilidad Civil medio ambiental. Asimismo, se analiza la posición del Libro Verde de la Unión Europea sobre el medio ambiente. También se hace un estudio comparativo de las polizas del seguro de Responsabilidad Civil medio ambiental de España y de Alemania.

Autor: GOMEZ ALBERO M. ASCENSION.
Año: 1997.
Universidad: ALICANTE.
Centro de lectura: CIENCIAS ECONOMICAS Y EMPRESARIALES .
Centro de realización: DEPARTAMENTO: ECONOMIA FINANCIERA, TECNICAS DE MERCADO Y PUBLICIDAD PROGRAMA DE DOCTORADO: DISCIPLINAS EMPRESARIALES.

Resumen: En esta tesis se analiza la situación económica y especialmente contable de las fusiones de empresas realizadas en el marco español; valorando el grado de sintonía o distanciamiento que las separa de las fusiones realizadas en Estados Unidos, Reino Unido y la normativa contable emitida por el Comité de Normas Internacionales de Contabilidad (IASC). La investigación comprende un estudio teórico y otro de naturaleza aplicada. En la parte teórica se efectúa un análisis comparado del que se extraen conclusiones aplicando el razonamiento lógico-deductivo. En ella se realiza un estudio de las fusiones en el marco económico actual; asimismo, se analiza la normativa mercantil, fiscal y contable española y los pronunciamientos contables de Estados Unidos, IASC y Reino Unido en materia de fusiones. En la segunda parte, que comprende el capítulo cuarto, se aborda un estudio empírico de las fusiones de sociedades anónimas aseguradoras; aplicándose tanto un enfoque agregado, en el que se emplea el test de la t-student y el test de Mann-Whitney, como un enfoque individual mediante los que se pretende conocer los efectos económicos y financieros derivados de los procesos de fusión para las sociedades fusionadas, así como en qué medida se ha visto alterada su posición dentro del sector.

Autor: GONZALEZ VELASCO M. CARMEN.
Año: 1997.
Universidad: LEON.
Centro de lectura: CIENCIAS ECONOMICAS Y EMPRESARIALES.
Centro de realización: DEPARTAMENTO: DIRECCION Y ECONOMIA DE LA EMPRESA PROGRAMA DE DOCTORADO: NUEVAS TENDENCIAS EN DIRECCION DE EMPRESAS.

Resumen: Se efectúa un estudio del mercado interbancario español desde su nacimiento, en la década de los setenta, hasta el año 1996 inclusive. Para ello se analiza la estructura y evolución de dicho mercado en el horizonte temporal considerado, la función que desempeña el Banco de España en el mismo a través del Sistema Telefónico del Mercado de Dinero (STMD), se clasifican las 50 Cajas de Ahorros españolas atendiendo a su comportamiento en el mercado interbancario. Este análisis se centra posteriormente en el estudio de una Caja de Ahorros, como es Caja España. Por último, se introduce un capítulo referido al futuro más inmediato, es decir al futuro mercado interbancario europeo.

Autor: HERNANDEZ PEREZ ANA.
Año: 1997.
Universidad: COMPLUTENSE DE MADRID.
Centro de lectura: CIENCIAS ECONOMICAS Y EMPRESARIALES.
Centro de realización: DEPARTAMENTO: ECONOMIA APLICADA III PROGRAMA DE DOCTORADO: POLITICA ECONOMICA.

Resumen: Los sistemas financieros, los mercados, y la gestión de los fondos prestables, estan experimentando un continuo proceso de innovación, impulsado por las medidas liberalizadoras adoptadas a lo largo de la última década. La aparición de productos financieros de gran sofisticación, fundamentalmente los denominados instrumentos derivados, ha roto el esquema de financiación tradicional de la economía. La tesis doctoral presentada se centra, primeramente, en el análisis pormenorizado de los productos derivados más importantes, profundizando en todos aquellos aspectos relevantes para comprender sus caracteristicas, su funcionamiento operativo, y su marco jurídico. A través de su estudio va quedando patente su utilidad para los agentes económico que los emiten, para los que los suscriben, y para todos aquellos que puedan utilizarlos en combinación con otros activos financieros dando lugar a nuevas formas de gestionar recursos financieros, a nuevas formas de buscar y encontrar financiación, y a nuevas formas de producirse la traslación del riesgo.

Autor: JIMENEZ CABALLERO JOSE LUIS.
Año: 1997.
Universidad: SEVILLA.
Centro de lectura: CIENCIAS ECONOMICAS Y EMPRESARIALES.
Centro de realización: DEPARTAMENTO: ECONOMIA FINANCIERA Y DIRECCION DE OPERACIONES PROGRAMA DE DOCTORADO: GESTION DE LAS FINANZAS Y LAS OPERACIONES EN LA EMPRESA.

Resumen: El trabajo de investigación que se propone aborda el estudio de una alternativa de inversión popularizada en los últimos años. Nos referimos a la inversión en los denominados mercados emergentes. La búsqueda de mejores oportunidades, por parte del inversor, unido a los altos beneficios potenciales que pueden obtenerse en dichos mercados, han contribuido a que el proceso de globalización que afecta a los mercados financieros internacionales considere a las regiones emergentes como parte relevante de una política de inversión global. No obstante, es necesario alertar al inversor sobre los peligros que esconden estas economías, donde el desconocimiento del entorno puede ocasionar una situación de elevadas pérdidas no previstas. De este modo, intentamos ofrecer un cuerpo de conocimientos que oriente al inversor sobre la estrategia de inversión más adecuada. Una vez estudiadas las economías emergentes en general nos hemos centrado en la observación de una zona particular, seleccionada por afinidad cultural y por la importancia estratégica que posee para el inversor español. Se trata del Cono Sur americano y, específicamente, de Argentina. El estudio comprende el sistema financiero del citado país, tratando los mercados monetarios, el sector bancario, los mercados de capitales, la inversión, y la rentabilidad y riesgo de los mercados de valores. También se analizan las privatizaciones desarrolladas y se aborda un estudio del Cono Sur a través del Mercado Común del Sur. Con todo ello, intentamos, desde una perspectiva financiera, y en base a las conclusiones obtenidas ofrecer una base de apoyo a la decisión de cualquier inversor interesado por dicha zona, así como por esta tipología de inversión.

Autor: JIMENEZ NAHARRO FELIX.
Año: 1997.
Universidad: SEVILLA .
Centro de lectura: CIENCIAS ECONOMICAS Y EMPRESARIALES.
Centro de realización: DEPARTAMENTO: ECONOMIA FINANCIERA Y DIRECCION DE OPERACIONES PROGRAMA DE DOCTORADO: GESTION DE LAS FINANZAS Y LAS OPERACIONES EN LA EMPRESA.

Resumen: El trabajo de investigación que se propone aborda el estudio de los mercados emergentes, centrándonos en los mercados financieros mexicanos. La búsqueda de mejores oportunidades de inversión, unido a los altos beneficios potenciales que pueden ofrecer dichos mercados, hace especialmente interesante este tipo de inversión. A pesar de las bondades de los mercados emergentes, debemos advertir que éstos no se encuentran exentos de peligro. Todo lo contrario, son los que están sometidos a mayores niveles de riesgo: inestabilidad política, volatilidad de los tipos de cambio y tipos de interés, altas tasas de inflación, barreras directas a la inversión, elevado déficit, etc. Así, nuestro objetivo general o estratégico se centra en cómo ayudar a un inversor internacional para que éste pueda decidir sobre la introducción o no, dentro de su cartera de valores, de distintos títulos mexicanos y así poder establecer una estrategia de inversión. No obstante, conviene indicar que, a la hora de realizar una inversión de este tipo, lo primero que tenemos que averiguar es si el mercado cumple las condiciones mínimas que lo definen como emergente (crecimiento, inflación tipos de interés, liquidez, barreras a la inversión, etc). Una vez que hemos averiguado que nuestro mercado cumple las garantías mínimas, o lo que es lo mismo, es un mercado emergente (y no un mercado en vías de desarrollo, simplemente), deberemos estudiar los mercados financieros mexicanos. Para ello, deberemos analizar el mercado de dinero, a través de los distintos títulos que se negocian en él y la relación entre tipos de interés y tasa de inflación, y el mercado de capitales, intentando determinar la rentabilidad y riesgo que puede generar. Con todo ello, intentamos, desde una perspectiva financiera, ofrecer una base de apoyo a la decisión de cualquier inversor internacional interesado en los mercados financieros mexicanos.

Autor: LOPES DE SA SILVA EDUARDO.
Año: 1997.
Universidad: A CORUÑA.
Centro de lectura: CIENCIAS ECONOMICAS Y EMPRESARIALES.
Centro de realización: DEPARTAMENTO: ECONOMIA FINANCIERA Y CONTABILIDAD PROGRAMA DE DOCTORADO: METODOS E TECNICAS DE INVESTIGACION NA XESTION DE ORGANIZACIONS.

Autor: LUQUE DE LA TORRE M. ANGELES.
Año: 1997.
Universidad: AUTONOMA DE MADRID.
Centro de lectura: CIENCIAS ECONOMICAS Y EMPRESARIALES.
Centro de realización: DEPARTAMENTO: CONTABILIDAD Y ORGANIZACION DE EMPRESAS PROGRAMA DE DOCTORADO: ORGANIZACION DE EMPRESAS.

Autor: MARCO GUAL M. AMPARO.
Año: 1997.
Universidad: JAUME I DE CASTELLON.
Centro de lectura: CIENCIAS JURIDICAS Y ECONOMICAS.
Centro de realización: DEPARTAMENTO: FINANZAS Y CONTABILIDAD PROGRAMA DE DOCTORADO: 0401 "ADMINISTRACION Y DIRECCION DE EMPRESA".

Resumen: En la presente Tesis Doctoral se analiza la eficiencia en el sector de crédito cooperativo en España en el período 1988-1996, y en concreto, las entidades de carácter bancario dentro del mismo, es decir, las cajas rurales. Con el fin de conocer con mayor profundidad estas entidades, se analiza el marco jurídico de actuación de las mismas así como su evolución histórica. También se analiza su situación actual, a través del estudio comparativo de las principales magnitudes de las cuentas anuales con el resto de entidades que componen el sector bancario (bancos y cajas de ahorro). Posteriormente, se realiza una revisión bibliográfica para situar la presente investigación y se analiza la eficiencia mediante la metodología paramétrica basada en la estimación de una frontera estocástica de costes utilizando una función flexible del tipo Translog, obteniendo niveles de eficiencia individuales para cada entidad y comprobando que aquellas cajas rurales más pequeñas son menos eficientes. Por último, se identifican, mediante análisis multivariante y técnicas de regresión con datos de panel, las distintas variables que inciden en los niveles de eficiencia de las cajas rurales en España durante el período 1988-1996.

Autor: MORENO LORENTE FRANCISCO.
Año: 1997.
Universidad: MALAGA.
Centro de lectura: CIENCIAS ECONOMICAS Y EMPRESARIALES.
Centro de realización: DEPARTAMENTO: ECONOMIA Y ADMINISTRACION DE EMPRESAS PROGRAMA DE DOCTORADO: ECONOMIA APLICADA.

Resumen: El sector bancario se encuentra inmerso en grandes cambios que se derivan, no sólo de las tendencias generales que afectan a los mercados financieros, en muchas ocasiones coyunturales y dificiles de predecir, sino también del impacto de la Europa Unida o el Mercado único de 1993. Dentro del sector bancario, una constante en su operatoria ha sido la búsqueda de un mayor tamaño, caracterizado por un proceso de disminución en el número de entidades del sector, proceso que pretendía lograr, un mejor posicionamiento ante el nuevo entorno competitivo en el que iban a desenvolverse. Las consideraciones relativas al sector bancario y al proceso de concentración del mismo, nos han llevado a plantear, como tema central de nuestra investigación, el detectar en que medida, la banca ha buscado un tamaño más adecuado de cara a mejorar y mantener la competitividad. Definimos, así, como eje de nuestro trabajo, el estudio del crecimiento de las entidades del sector bancario; estableciendo como punto de partida en nuestra investigación, el análisis y estudio del entorno en que operan las entidades bancarias, especialmente en su dimensión específica. Asimismo, el tratamiento del crecimiento como estrategia del sector bancario, y en especial los procesos de fusión requiere inscribir nuestro análisis en un marco teórico, recurrimos, para ello, al proceso metodológico empleado por la Economía Industrial. El análisis de la bibliografía e información recopilada, nos sugirió la formulación de varias hipótesis de trabajo, que fueron entre otras las siguientes: - El sector bancario ante la mutación, inestabilidad y turbulencia de su entorno utiliza como respuesta el proceso estratégico. - La banca busca; como alternativas para mejorar la competitividad: el diseño, adopción e implantación; fundamentalmente de estrategias genéricas. - El crecimiento externo, constituye una opción estratégica buscada por las entidades bancarias como paso previo a la aplicación de estrategias genéricas. - Las alianzas estratégicas se constituyen como una alternativa previa a otras de crecimiento puro. - El marco legal regulador de los procesos de concentración, tiene una gran incidencia en los mismos. - Las diferentes culturas organizativas se presentan como un destacado problema a solventar, en los procesos de fusión entre entidades bancarias. - Los Recursos Humanos de la entidades intervinientes, se configuran como un factor crítico para el éxito de los procesos de fusión. Con nuestro trabajo hemos podido constatar, en general, el cumplimiento de las hipótesis de partida, si bien, estimamos necesario abrir nuevas líneas de investigación que permitan su verificación en términos empíricos.

Autor: NAVE PINEDA JUAN MIGUEL.
Año: 1997.
Universidad: VALENCIA.
Centro de lectura: CIENCIAS ECONOMICAS Y EMPRESARIALES.
Centro de realización: DEPARTAMENTO: ECONOMIA FINANCIERA Y MATEMATICA PROGRAMA DE DOCTORADO: 801 115 B ECONOMIA FINANCIERA.

Resumen: En esta Tesis Doctoral se estudia en primer lugar el problema de estimación de la Estructura Temporal de los Tipos de Interés y se propone una metodología para aplicarla al caso español. En la segunda parte de la Tesis se desarrolla un modelo bifactorial para la gestión de carteras de renta fija libres de riesgo de insolvencia, basado en el análisis de duración. Por último se contrasta el modelo desarrollado con datos del mercado español obteniéndose resultados satisfactorios.

Autor: NUÑEZ GARCIA CARMEN.
Año: 1997.
Universidad: SEVILLA.
Centro de lectura: CIENCIAS ECONOMICAS Y EMPRESARIALES .
Centro de realización: DEPARTAMENTO: CONTABILIDAD Y ECONOMIA FINANCIERA PROGRAMA DE DOCTORADO: CONTABILIDAD. BIENIO 89-91.

Resumen: La investigación que hemos realizado tiene como objetivo final demostrar la capacidad de las redes neuronales para resolver problemas de decisión de riesgo en las entidades financieras, mediante la aplicación de una metodología inductiva-deductiva. Para ello, hemos realizado una primera investigación de campo tendente a homogeneizar el proceso seguido identificando las variables que se utilizan. Identificadas las variables, es preciso construir la correspondiente red neuronal, mediante su diseño y entrenamiento. La fase final del entrenamiento consiste en determinar los pesos sinápticos que ocasionan la activación de la neurona y el funcionamiento de la red neuronal. Todas las hipótesis planteadas son alcanzadas mediante las correspondientes conclusiones. Además, hemos establecido futuras líneas de investigación: estudio de los pesos sinápticos, utilización de datos incompletos, sistemas híbridos y redes neuronales recurrentes que determinarán el desarrollo de estas herramientas.

Autor: PEREZ GARCIA ANTONIO JAVIER.
Año: 1997.
Universidad: ALCALA.
Centro de lectura: CIENCIAS ECONOMICAS Y EMPRESARIALES .
Centro de realización: DEPARTAMENTO: CIENCIAS EMPRESARIALES PROGRAMA DE DOCTORADO: ADMINISTRACION Y DIRECCION DE EMPRESAS.

Resumen: El trabajo ha sido estructurado en cinco capítulos: - Un primer capítulo introductorio en el que se plasman los objetivos de la investigación y se concretan las hipótesis de partida. - El estudio propiamente dicho comienza en el capítulo II -El sistema bancario español ante un entorno cambiante-, en el que tratamos de enmarcar el sistema bancario español en el entorno que le rodea. Y es que no podríamos concebir dicho sistema, con sus características actuales, si no se hubieran producido tan profundas transformaciones, a las que todavia estamos asistiendo, en el entorno normativo, tecnológico, económico y social. - En el capítulo III - Rentabilidad y eficiencia en el sistema bancario español: análisis comparado bancos-cajas de ahorros-, efectuamos un estudio longitudinal del sector -centrándonos fundamentalmente en el período 1992-96-, observando la evolución de los distintos componentes del resultado, así como la distinta incidencia que las transformaciones acaecidas en el entorno han tenido en unas y otras entidades. Asimismo analizamos la gestión del sector, determinando las diferencias apreciadas entre bancos y cajas de ahorros. - En el capítulo IV, pasamos a analizar la gestión de las entidades individualmente consideradas, identificando el grado de relación entre las variables determinantes de la gestión empresarial, así como los distintos modelos de gestión de la empresa bancaria. - Por último, en el capítulo V, se expone una síntesis de la información, a nuestro juicio más relevante, exponiendo las conclusiones finales de la investigación e incluyendo la verificación de nuestras hipótesis de partida.

Autor: PEREZ MARTINEZ MIGUEL ANGEL.
Año: 1997.
Universidad: PAIS VASCO.
Centro de lectura: CIENCIAS ECONOMICAS Y EMPRESARIALES .
Centro de realización: DEPARTAMENTO: ECONOMIA FINANCIERA II (EC. EMPRESA Y COMERCIALIZACION) PROGRAMA DE DOCTORADO: GESTION EMPRESARIAL Y CONTABILIDAD EN EL MARCO EUROPEO.

Resumen: La inmunización financiera es una estrategia de gestión de carteras de renta fija cuyo objetivo es garantizar un nivel de rentabilidad para un horizonte temporal de inversión determinado. Comenzamos nuestro trabajo analizando el concepto de duración, que es la base en la que se sustenta el establecimiento de estas estrategias. A continuación analizamos los modelos univariables y multivariables de inmunización financiera. Finalizamos nuestro estudio realizando un estudio empírico, con objeto de tratar de establecer las medidas de duración más apropiadas para el establecimiento de estrategias inmunizadoras.

Autor: SARRO ALVAREZ M. MAR.
Año: 1997.
Universidad: ALCALA.
Centro de lectura: CIENCIAS ECONOMICAS Y EMPRESARIALES.
Centro de realización: DEPARTAMENTO: CIENCIAS EMPRESARIALES PROGRAMA DE DOCTORADO: GESTION DE ENTIDADES FINANCIERAS.

Resumen: El estudio es un trabajo de investigación empírica que tiene por objeto una parte del Sistema Financiero Español -el Sector de Cajas de Ahorros- y la finalidad básica del mismo es el análisis de las variables o factores con que las Cajas de Ahorros formulan sus estrategias comerciales y dentro de éstas, más concretamente las de producto- cuando se dirigen a un segmento -el de las Empresas- no tradicional de este tipo de entidades de depósito. Por otra parte, se evalúa este comportamiento estratégico, intentando averiguar qué factores determinan el éxito o fracaso del mismo. La hipótesis fundamental que se trata de contrastar con todo el trabajo es que el Sector de Cajas de Ahorros en general todavía no ha consolidado el proceso de equiparación financiera y operativa total con la Banca que, a nivel normativo, consagró el R.D. 2.290/77. En el trabajo se recoge una completa fundamentación teórica, a la vez que se realiza una investigación empírica que se lleva a cabo siguiendo la metodología propia de este tipo de trabajos de investigación comercial, que puede resumirse en las siguientes etapas: diseño de la investigación; obtención de la información; análisis y tratamiento de los datos; interpretación de resultados y extracción de conclusiones en relación a los objetivos propuestos. Los datos que sirven de base para todo el trabajo se han obtenido de las respuestas dadas por los Directores de Marketing o Responsables de Empresas de las Cajas de Ahorros a un cuestionario estructurado y directo enviado en el mes de mayo de 1996. Todas las Cajas contestaron al cuestionario, por lo que el muestreo es censal. En el análisis de los datos, se emplean técnicas estadísticas de análisis uni, bi y multivariables. Estas técnicas permiten obtener unos resultados que ponen de relieve muchos aspectos relevantes para la investigación y extraer unas extensas conclusiones relacionadas con los objetivos propuestos, así como contrastar algunas de las hipótesis formuladas, no pudiendo verificarse otras. Finalmente, en el trabajo se proponen unas futuras líneas de investigación.