TEORIA DE LA INVERSION, 2

Autor: LEBER ACEVES MARCO ANTONIO.
Año: 1995.
Universidad: AUTONOMA DE MADRID.
Centro de lectura: CIENCIAS ECONOMICAS Y EMPRESARIALES.
Centro de realización: DEPARTAMENTO: FINANCIACION E INVESTIGACION COMERCIAL PROGRAMA DE DOCTORADO: FINANCIACION E INVESTIGACION COMERCIAL.

Resumen: LA TESIS DEFINE EL PROBLEMA DE RIESGOS EN EL MERCADO FINANCIERO, SE REALIZA UN ESTUDIO HISTORICO DEL PROBLEMA. SE CLASIFICAN DISTINTOS ENFOQUES DE TRATAMIENTO DEL PROBLEMA DE RIESGOS EN LAS ENTIDADES FINANCIERAS. A CONTINUACION SE PROPONE UNA METODOLOGIA DE CONTROL DE RIESGOS BASADA EN EL CONCEPTO DEL VALOR ACTUAL DE FLUJOS FUTUROS DE TODOS LOS INSTRUMENTOS EN LA CARTERA. SE ESTUDIA LA ESTRUCTURA TEMPORAL DE TIPOS DE INTERES EN EL MERCADO ESPAÑOL PARA EL PERIODO 1990-1995, COMO LA BASE DE LA ESTIMACION DE RIESGOS CON EL METODO MONTE CARLO ESTRUCTURADO. SE APLICA DICHA METODOLOGIA PARA DISTINTAS CARTERAS PARA DETERMINAR LA BONDAD DEL ESTIMADOR DE RIESGO PROPUESTO.

Autor: PLANAS CASAMITJANA LUIS.
Año: 1995.
Universidad: BARCELONA .
Centro de lectura: CIENCIAS ECONOMICAS Y EMPRESARIALES.
Centro de realización: DEPARTAMENTO: TEORIA ECONOMICA PROGRAMA DE DOCTORADO: ANALIS ECONOMICA: FONAMENTS I APLICACIONS.

Resumen: ANALISIS DEL COMPORTAMIENTO DE LOS AGENTES ECONOMICOS ANTE EL RIESGO: PARTIENDO DE FUNCIONES DE UTILIDAD SUBJETIVA SE DETERMINA EL COMPORTAMIENTO MAXIVEROSIMIL QUE CARACTERIZARA A LOS AGENTES QUE POSEAN LA MAYORIA DEL CAPITAL EN UN SISTEMA ECONOMICO RESULTANTE DE LA EVOLUCION A LARGO PLAZO DE INVERSIONES CON RESULTADOS ALEATORIOS.OBTENCION DE LA CARTERA TEORICA DE MAXIMO CRECIMIENTO ESPERADO A LARGO PLAZO A PARTIR DEL LEMA DE LTO, Y DEMOSTRACION DE LA IMPOSIBILIDAD DE CONSTRUIR ESTA CARTERA EN INTERVENCIONES EN TIEMPO DISCRETO.EFECTOS DEL HORIZONTE TEMPORAL SOBRE LA COMPOSICION DE CARTERA PARTIENDO DE UNA FUNCION DE UTILIDAD INVARIANTE.

Autor: RUIZ FONT LEONOR.
Año: 1995.
Universidad: POLITECNICA DE VALENCIA.
Centro de lectura: INGENIEROS INDUSTRIALES.
Centro de realización: DEPARTAMENTO: ORGANIZACION DE EMPRESAS, ECONOMIA Y FINANCIERA Y CONTABILID PROGRAMA DE DOCTORADO: ORGANIZACION DE EMPRESAS.

Resumen: 1- LOS METODOS DE VALORACION DE LA OBRA DE ARTE PARTIENDO DE LA TEORIA DE LA INVERSION Y EL ANALISIS ECONOMETRICO. 2- ANALISIS DEL MERCADO DE OBRAS DE ARTE EN ESPAÑA, MECANISMOS Y AGENTES QUE LO RIGEN. 3- DISYUNTATIVA DEL MERCADO DE ARTE EN PINTURA CONTEMPORANEA FRENTE AL MERCADO DE PINTURA ANTIGUA. 4- DETERMINACION DE LAS VARIABLES SIGNIFICATIVAS PARA LA VALORACION DE LA OBRA DE ARTE PICTORICA. 5- ESTUDIO DE LA RENTABILIDAD DEL MERCADO Y DE LA INVERSION EN ARTE COMO ALTERNATIVA A LAS YA EXISTENTES. 6- REALIZAR UNA "TEORIA" DE LA INVERSION EN ARTE Y EL ESTUDIO DE LA COLECCION EFICIENTE" COMO AQUELLA COMBINACION DE VALORES, CON LOS QUE SE OBTENGA UNA DETERMINADA RENTABILIDAD MINIMIZANDO EL RIESGO, O BIEN QUE MAXIMICE LA RENTABILIDAD PARA UN DETERMINADO NIVEL DE RIESGO.

Autor: SOLER RAMOS JOSE ANTONIO.
Año: 1995.
Universidad: AUTONOMA DE MADRID.
Centro de lectura: CIENCIAS ECONOMICAS Y EMPRESARIALES.
Centro de realización: DEPARTAMENTO: FINANCIACION E INVESTIGACION COMERCIAL PROGRAMA DE DOCTORADO: FINANCIACION E INVESTIGACION COMERCIAL.

Resumen: EN ESTA TESIS DOCTORAL SE ABORDA LA PROBLEMATICA RELATIVA A LAS PERMUTAS FINANCIERAS SOBRE TIPO DE INTERES (IRS) Y EN CONCRETO SE ANALIZAN DIFERENTES ASPECTOS DEL MERCADO ESPAÑOL DE ESTE TIPO DE OPERACIONES. LOS TEMAS TRATADOS SON LOS SIGUIENTES: -CAPITULO 1: CONCEPTOS FUNDAMENTALES, CARACTERISTICAS Y CLASIFICACION DE LOS IRS. -CAPITULO 2: ANALISIS DEL MERCADO ESPAÑOL DE IRS. -CAPITULO 3: DOCUMENTACION LEGAL, REGULACION, CONTABILIDAD Y FISCALIDAD. -CAPITULO 4: LA CURVA DE TIPOS CUPON CERO. ANALISIS ESTADISTICO. -CAPITULO 5: VALORACION Y COTIZACION DE IRS. -CAPITULO 6: EL RIESGO DE MERCADO Y EL RIESGO DE CREDITO DE LOS IRS.

Autor: TAPIA TORRES MIKEL.
Año: 1995.
Universidad: PAIS VASCO.
Centro de lectura: CIENCIAS ECONOMICAS Y EMPRESARIALES.
Centro de realización: DEPARTAMENTO: FUNDAMENTOS DEL ANALISIS ECONOMICO PROGRAMA DE DOCTORADO: ECONOMIA (ANALISIS ECONOMICO Y ECONOMIA PUBLICA).

Resumen: EN EL PRIMER CAPITULO EXTENDEMOS EL MODELO DE KYLE (1985) CON UNA UNICA SUBASTA, MODELANDO AL CONJUNTO DE CREADORES DE MERCADO COMO AGENTES INFORMADOS. LOS PRINCIPALES RESULTADOS SON: RESPECTO AL MODELO DE KYLE (1985) LA LIQUIDEZ DEL ACTIVO, LA INFORMACION CONTENIDA EN EL PRECIO, Y LA VOLATILIDAD SON MAYORES EN NUESTRO MODELO, SIN EMBARGO LOS BENEFICIOS DEL AGENTE INFORMADO SON MENORES. EN EL SEGUNDO CAPITULO, TRATAMOS DE CUANTIFICAR LA IMPORTANCIA DEL COMPONENTE DE INFORMACION ASIMETRICA EN LA HORQUILLA EN EL MERCADO BURSATIL ESPAÑOL, DURANTE LOS ANUNCIOS DE DIVIDENDO. EL RESULTADO MAS IMPORTANTE MUESTRA COMO LOS AGENTES QUE PROPORCIONAN LIQUIDEZ NO RESPONDEN A CAMBIOS EN LOS RIESGOS DE INFORMACION ASIMETRICA. EN EL TERCER CAPITULO, TRATAMOS DE AVERIGUAR SI LOS AGENTES EXIGEN UNA PRIMA POR LIQUIDEZ EN EL MERCADO BURSATIL ESPAÑOL. UTILIZAMOS DOS APROXIMACIONES: FAMA Y MACBETH (1973) Y FACTORES DE FAMA Y FRENCH (1993). LOS RESULTADOS MAS IMPORTANTES SON: (I) MOSTRAMOS COMO LOS COSTES DE LIQUIDEZ NO ESTAN POSITIVAMENTE VALORADOS; (II) LA UNICA PRIMA POR LIQUIDEZ POSITIVA, AUNQUE NO SIGNIFICATIVA, ES LA DEL MES DE ENERO.

Autor: MEDRANO ADAN LUIS ANGEL.
Año: 1994.
Universidad: AUTONOMA DE BARCELONA.
Centro de lectura: CIENCIAS ECONOMICAS Y EMPRESARIALES.
Centro de realización: DEPARTAMENTO: ECONOMIA E HISTORIA ECONOMICA PROGRAMA DE DOCTORADO: INTERNATIONAL DOCTORATE IN ECONOMIC ANALISIS.

Resumen: EL OBJETIVO DE ESTA TESIS ES OBTENER UNA MEJOR COMPRENSION DE LAS CLAVES QUE GUIAN LA ELECCION ENTRE ORDENES LIMITE Y ORDENES DE MERCADO Y EXPLORAR LOS EFECTOS DE LA DIVERSIDAD DE TIPOS DE ORDEN SOBRE EL COMPORTAMIENTO DEL MERCADO: ESTUDIAMOS ESTAS CUESTIONES EN EL MARCO DE MODELOS DE EXPECTATIVAS RACIONALES CON RUIDO BAJO LAS HIPOTESIS HABITUALES DE AVERSION ABSOLUTA AL RIESGO CONSTANTE Y DISTRIBUCION CONJUNTA NORMAL DE TODAS LAS VARIABLES ALEATORIAS. EN LOS CAPITULOS I Y II ANALIZAMOS EL MERCADO DE UN ACTIVO FINANCIERO EN EL MARCO DE UNA ECONOMIA COMPETITIVA. EL RESULTADO PRINCIPAL CONSISTE EN QUE LOS INCENTIVOS PARA ORDENES LIMITE SON CRECIENTES EN LA PRECISION DE LA INFORMACION PRIVADA Y LA TOLERANCIA AL RIESGO DEL INVERSOR, DE MODO QUE LOS MAS TOLERANTES AL RIESGO Y/O MEJOR INFORMADOS EMPLEARAN ORDENES LIMITE Y EL RESTO ORDENES DE MERCADO. EN EL CAPITULO III ESTUDIAMOS UNA ECONOMIA IMPERFECTAMENTE COMPETITIVA EN LA QUE HAY UN UNICO INVERSOR INFORMADO. OBTENEMOS QUE DICHO INVERSOR EMPLEARA ORDENES LIMITE CON SEGURIDAD, INDEPENDIENTEMENTE DE SU GRADO DE AVERSION AL RIESGO O CUAL SEA LA PRECISION DE SU INFORMACION PRIVADA.

Autor: CARDONA RODRIGUEZ ANTONIO.
Año: 1993.
Universidad: PAIS VASCO.
Centro de lectura: CIENCIAS ECONOMICAS Y EMPRESARIALES.
Centro de realización: DEPARTAMENTO: ECONOMIA DE LA EMPRESA COMERCIALIZACION (ECO. FINANCIERA II) PROGRAMA DE DOCTORADO: DIFERENCIACION ANALITICA Y TECNICAS DE MERCADO.

Resumen: EN LA TESIS SE PLANTEA UN MODELO ESTOCASTICO DE PROGRAMACION DE INVERSIONES. PARTIENDO DE UN MODELO DETERMINISTA EN PROGRAMACION LINEAL, SE INTRODUCE EL RIESGO UTILIZANDO LAS TECNICAS DE LA PROGRAMACION LINEAL ESTOCASTICA CON RECURSO Y LA PROGRAMACION LINEAL CON RESTRICCIONES ALEATORIAS. PREVIO AL PLANTEAMIENTO DEL MODELO, SE HACE UNA REVISION DE LA LITERATURA Y DE LOS FUNDAMENTOS DE LAS TECNICAS DE PROGRAMACION ESTOCASTICA CITADAS. EL MODELO FINAL CONTINE RESTRICCIONES DE LIMITACION DE FONDOS, PARA LOS PRIMEROS PERIODOS, TRATADAS MEDIANTE LA PROGRAMACION CON RECURSO, Y RESTRICCIONES DE RECUPERACION DE FONDOS, EN LOS ULTIMOS PERIODOS PLANTEADAS COMO RESTRICCIONES ALEATORIAS. FINALMENTE, SE PLANTEAN ALGUNAS POSIBLES EXTENSIONES DEL MODELO.

Autor: SAEZ MADRID JOSE BONIFACIO.
Año: 1993.
Universidad: BARCELONA.
Centro de lectura: CIENCIAS ECONOMICAS Y EMPRESARIALES.
Centro de realización: DEPARTAMENTO: MATEMATICA ECONOMICA, FINANCIERA Y ACTUARIAL PROGRAMA DE DOCTORADO: METODOS MATEMATICOS EN EL ANALISIS ECONOMICO-FINANCIERO.

Resumen: ESTE TRABAJO REALIZA, EN PRIMER LUGAR, UN ESTUDIO Y CLASIFICACION DE LOS PROBLEMAS DE DECISION EN GENERAL, APLICANDOSE POSTERIORMENTE A LA TOMA DE DECISIONES EN PROBLEMAS UNIPERIODICOS HACIENDO HINCAPIE EN LOS CRITERIOS DE EFICIENCIA QUE AYUDAN AL SUJETO DECISOR A ELIMINAR ALTERNATIVAS NO EFICIENTES, APOYANDOSE EN LA TEORIA DE LA UTILIDAD PARA LA TOMA DE LA DECISION FINAL. EN SEGUNDO LUGAR, SE ESTUDIA EL PROBLEMA ESPECIFICO DE CARTERAS DESDE LA PERSPECTIVA DEL CONTEXTO UNIPERIODICO DE DECISION, TERMINANDO CON UN ESTUDIO Y CLASIFICACION DE LOS MODELOS MULTIPERIODICOS MAS IMPORTANTES DE SELECCION DE CARTERAS, A PARTIR DE LOS CUALES SE JUSTIFICA Y DESARROLLA, BAJO CIERTAS HIPOTESIS, UN CONJUNTO DE MODELOS QUE SE ENMARCAN EN LA LINEA DENOMINADA DE MODELOS CONSUMO-INVERSION MULTIPERIODICOS, Y MAS CONCRETAMENTE, DE AQUELLOS QUE EMPLEAN FUNCIONES DE UTILIDAD CUADRATICAS.

Autor: HERNANDEZ ORTIZ M. JESUS.
Año: 1992.
Universidad: NACIONAL DE EDUCACION A DISTANCIA.
Centro de lectura: CIENCIAS ECONOMICAS Y EMPRESARIALES.
Centro de realización: DEPARTAMENTO: ECONOMIA DE LA EMPRESA Y CONTABILIDAD.

Resumen: LA TEORIA DE LA AGENCIA OFRECE UN MARCO TEORICO IDONEO PARA EL ANALISIS E INTERPRETACION DE DIVERSOS PROBLEMAS ECONOMICO-EMPRESARIALES.ESTE TRABAJO INSERTA EN ESE MARCO LA PROBLEMATICA ECONOMICO-FINANCIERA DEL CAPITAL-RIESGO, IDENTIFICANDO A LOS DIVERSOS ELEMENTOS QUE INTERVIENEN ASI COMO A LAS RELACIONES EXISTENTES ENTRE ELLOS.

Autor: PREIXENS BENEDICTO M. TERESA.
Año: 1991.
Universidad: BARCELONA.
Centro de lectura: CIENCIAS ECONOMICAS Y EMPRESARIALES .
Centro de realización: DEPARTAMENTO: MATEMATICA ECONOMICA, FINANCIERA Y ACTUARIAL PROGRAMA DE DOCTORADO: METODOS MATEMATICOS EN EL ANALISIS ECONOMICO-FINANCIERO.

Resumen: EL ESTUDIO DE LA TEORIA DE LA CARTERA PUEDE ABORDARSE DESDE EL PUNTO DE VISTA DE LA REVISION SI SE SUPONE QUE EL INVERSOR ESTA INTERESADO EN MANTENER UNA CARTERA DURANTE MAS DE UN PERIODO Y DESEA CONOCER QUE CAMBIOS DEBE EFECTUAR EN LA COMPOSICION DE DICHA CARTERA PARA GARANTIZAR EL CUMPLIMIENTO DE LOS OBJETIVOS QUE SE HA MARCADO. LOS MODELOS QUE PUEDEN APLICARSE EN EL CONTEXTO DE LA REVISION SE CLASIFICAN, SEGUN EL CARACTER DE LA MISMA, EN: MODELOS UNIPERIODICOS DE REVISION: EL INVERSOR SE COMPORTA EN CADA UNO DE LOS T PERIODOS EN QUE SE DIVIDE EL TIEMPO TOTAL DE POSESION DE LA CARTERA COMO SI SE TRATARA DEL ULTIMO Y PROCEDIERA A LIQUIDARLA. MODELOS MULTIPERIODICOS DE REVISION: LOS T PERIODOS DE POSESION DE LA CARTERA FORMAN UN CONJUNTO, DE MANERA QUE EL COMPORTAMIENTO DEL INVERSOR EN UNO DE ELLOS, DETERMINA EL COMPORTAMIENTO EN EL RESTO. LA DIFERENTE NATURALEZA DE LA REVISION PROVOCA, EN GENERAL, DIFERENCIAS EN LA COMPOSICION OPTIMA DE LA CARTERA EN CADA PERIODO.

Autor: GARRIDO VALENZUELA IRENE .
Año: 1989.
Universidad: SANTIAGO DE COMPOSTELA.
Centro de lectura: CIENCIAS ECONOMICAS Y EMPRESARIALES.
Centro de realización: DEPARTAMENTO: FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS Y EMPRESARIALES DE VIGO.

Resumen: DESDE UNA PERSPECTIVA GENERAL, CADA BOLSA ES EL RESULTADO DE LAS DIFERENTES INFLUENCIAS QUE LOS COMPONENTES EXTERNOS E INTERNOS PRINCIPALES EJERCEN SOBRE SU FUNCIONAMIENTO, QUE CONTRIBUYEN A PROPORCIONALE UNAS CARACTERISTICAS PROPIAS Y A UNIRLA ESTRECHAMENTE CON EL AMBIENTE ECONOMICO DEL QUE FORMA PARTE. EN RESPUESTA A TODOS LOS CAMBIOS PRODUCIDOS EN EL MUNDO FINANCIERO Y ECONOMICO, TODOS LOS MERCADOS DE VALORES HAN EXPERIMENTADO GRANDES TRANSFORMACIONES FUNDAMENTALMENTE EN LOS ASPECTOS DE LIBERALIZACION, PROTECCION A LOS INVERSORES, SECURITIZACION, GLOBALIZACION, TECNOLOGIA E INTERNACIONALIZACION. DADA LA ESTRECHA RELACION QUE EXISTE ENTRE LOS MERCADOS DE VALORES DE LOS PAISES ECONOMICAMENTE MAS AVANZADOS, COMPORTANDOSE EN NUMEROSAS OCASIONES COMO SI FUESEN UN SOLO MERCADO, Y PARA TENER UN CONOCIMIENTO MAS EXHAUSTIVO DE LOS MISMOS, RESULTA DE ENORME INTERES EL ESTUDIO DE LA CORRELACION EXISTENTE ENTRE LOS PRECIOS DE LOS DISTINTOS MERCADOS A LO LARGO DE UN DETERMINADO PERIODO DE TIEMPO. TODAS LAS INTERRELACIONES OBSERVADAS ADQUIEREN SU CUERPO FORMAL A TRAVES DE UN MODELO QUE REFLEJA DE FORMA TEORICA LA RELACION CUANTITATIVA DE LA INFLUENCIA QUE EJERCEN UNOS MERCADOS SOBRE OTROS. EN ESTE SENTIDO, LA FUNCION DE TRANSFERENCIA DE UN SOLO OUTPUT SE PRESENTA COMO EL MECANISMO MAS ADECUADO PARA FORMALIZAR ESTAS RELACIONES Y DETERMINAR EN CUANTO LA EVOLUCION DE UNA BOLSA EN CONCRETO DEPENDE DE FACTORES PROPIOS ESTRUCTURALES Y EN CUANTO SE DEBE LAS INFLUENCIAS DE OTROS MERCADOS. CON TODO ELLO, SE ARTICULA UN SISTEMA COMPLEMENTARIO DE INFORMACION QUE PERMITE IDENTIFICAR LAS VARIABLES INVOLUCRADAS EN LA DESCRIPCION DEL COMPORTAMIENTO DE LOS MERCADOS BURSATILES, SIENDO POSIBLE SINTETIZAR EN UNA ESTRUCTURA TEORICA EL CONJUNTO DE RELACIONES CUANTITATIVAS DEL PROCESO CONSIDERADO.

Autor: OLMO MARTINEZ RICARDO DEL.
Año: 1989.
Universidad: VALLADOLID.
Centro de lectura: INGENIEROS INDUSTRIALES.
Centro de realización: ESCUELA TECNICA SUPERIOR DE INGENIEROS INDUSTRIALES DE VALLADOLID.

Resumen: LA TESIS DOCTORAL TIENE DOS OBJETIVOS: 1.- INVESTIGAR LA EFICIENCIA DEL MERCADO ESPAÑOL DE CAPITALES EN UN ESCENARIO SEMANAL, QUE SIRVA DE ALTERNATIVA A OTROS ESTUDIOS EXISTENTES Y ANALIZAR LA CONSISTENCIA DE LOS MODELOS DE EQUILIBRIO CAPM Y APT EN LA EXPLICACION DE LA FORMACION DE SUS PRECIOS. 2.- ESTABLECER MODELOS OPERATIVOS DE SELECCION DE INVERSIONES INDUSTRIALES Y DE CARTERA DE PRODUCTOS QUE INTEGREN LOS MODELOS DE PLANIFICACION ESTRATEGICA CON LOS FINANCIEROS, DE MODO QUE SIRVAN PARA EL DISEÑO DE UN SISTEMA EXPERTO DE SELECCION DE INVERSIONES Y DISEÑO ESTRATEGICO DE CARTERAS DE PRODUCTOS.

Autor: ROBLEDA CABEZAS HELIODORO.
Año: 1988.
Universidad: AUTONOMA DE MADRID.
Centro de lectura: CIENCIAS ECONOMICAS Y EMPRESARIALES .
Centro de realización: FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS Y EMPRESARIALES DE LA UNIVERSIDAD AUTONOMA DE MADRID..

Autor: BLANCH GARITONANDIA JORDI.
Año: 1986.
Universidad: BARCELONA.
Centro de lectura: CIENCIAS ECONOMICAS Y EMPRESARIALES.
Centro de realización: FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS Y EMPRESARIALES UNIVERSIDAD DE BARCELONA.

Resumen: EL MODELO DE TOBIN SUPONE UN ACERCAMIENTO IMPLICITO A LA INVERSION A TRAVES DE UNA VARIABLE COMPENDIO QUE COMBINA CONCETOS MAS INMEDIATOS Y ACCESIBLES PROCEDENTES DEL MERCADO DE CAPITALES. SE ASIENTAEN EL RATIO Q DE RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS PRODUCTIVOS SEGUN CRITERIOS CONCURRENCIALES SIENDO SUSCEPTIBLE DE APLICARSE A LAS EMPRESAS. DICHO RATIO CONSITE EN EL COCIENTE ENTRE EL VALOR DE MERCADO Y EL VALOR DE REPOSICION. EN SU ORIGEN FUE CONCEBIDO POR TOBIN COMO NEXO QUE PERMITE A LOS HECHOS FINANCIEROS INCLUIDA LA POLITICA MONETARIA AFECTAR A LA ECONOMIA REAL. CONSTITUYE UNA MEDIDA DIFERENCIAL DE LA RENTABILIDAD DE LAS EMPRESAS DENTRO DE UNA ECONOMIA SEGUN LA PERCEPCION DEL MERCADO DE CAPITALES. PUEDE EQUIPARARSE ANALITICAMENTE AL RESULTADO DE COMPARAR LA RENTABILIDAD ESPERADA DEL CAPITAL FISICO CON EL COSTE DE OPORTUNIDAD DE LOS RECURSOS. EN ESTADO DE EQUILIBRIO Q VALDRA EXACTAMENTE UNO. SIN EMBARGO SU VALOR HABITUAL DIFIERE DE ESTE OPTIMO REFLEJANDO LA SUPRAVALORACION O INFRAVALORACIONDE LOS ACTIVOS REALES. ESTA HIPOTESIS SE HA CONTRASTADO PARA UNA MUESTRA DE 21 GRANDES EMPRESAS NO FINANCIERAS CON COTIZACION BURSATIL PARA EL PERIODO 1964-1982. EN SU INTERIOR SE HAN DISTINGUIDO DOS SUBMUESTRAS: INDUSTRIA Y SERVICIOS PUBLICOS. Q PRESENTA UN PROMEDIO INFERIOR A LA UNIDAD QUE EVIDENCIA LA INCAPACIDAD EMPRESARIAL PARA MANTENER SU VALOR REAL.

Autor: SOLE PARELLADA CLEMENTE.
Año: 1985.
Universidad: POLITECNICA DE MADRID.
Centro de lectura: INGENIEROS DE CAMINOS .

Resumen: LA TESIS SE CENTRA EN EL ANALISIS CRITICO DE LOS METODOS Y TECNICAS DE EVALUACION DE PROYECTOS DE INVERSION A PARTIR DE DOS PUNTOS FUNDAMENTALES: LOS FLUJOS DE FONDOS (CASH FLOW) Y LA SENSIBILIDAD DE LOS PARAMETROS FINANCIEROS JUNTO CON LA PLANIFICACION FINANCIERA. SE CONSIDERAN DOS VERSIONES DE LOS FLUJOS DE FONDOS: LA TESORERIA Y LA AUTOFINANCIACION QUE UNICAMENTE PUEDEN SER EMPLEADOS SIN DISTINCION CUANDO SE TRATA DE EVALUAR PROYECTOS DE INVERSION. LA INTRODUCCION DEL FACTOR RIESGO Y EL ANALISIS DE SENSIBILIDAD QUE SE PROPONE PERMITE OBTENER LAS AREAS DE DECISION OPTIMA EN LA EVALUACION DE PROYECTOS. ESTE ANALISIS SE LLEVA A CABO MEDIANTE INTERVALOS QUE SATISFACEN LAS CONDICIONES DE RENTABILIDAD FINANCIERA DE LOS PARAMETROS; MEDIANTE LA ELASTICIDAD DE UNA FUNCION EN UN PUNTO Y MEDIANTE LOS PRECIOS SOMBRA ASOCIADOS A LAS RESTRICCIONES FINANCIERAS DE LOS PROGRAMAS LINEALES DE PROYECTOS DE INVERSION PERTENECIENTES A LA PLANIFICACION FINANCIERA DE LA EMPRESA.

Autor: CAUMEL CASTILLO M. EUGENIA.
Año: 1978.
Universidad: COMPLUTENSE DE MADRID.
Centro de lectura: CIENCIAS ECONOMICAS Y EMPRESARIALES.
Centro de realización: FUNDACION DEL INI..

Resumen: LA CRITICA AL ANALISIS COSTE-BENEFICIO TRADICIONAL PUEDE HACERSE EN DOS DIRECCIONES UNA SE REFIERE AL ENFOQUE GLOBAL EN QUE SE SUSTENTA ESTE ANALISIS (FUNCION OBJETIVO Y PRECIOS SOMBRA). OTRA SE CENTRA EN EL METODO DE SELECCION DE PROYECTOS BASADO EN EL CALCULO DE LOS COSTES Y BENEFICIOS. LA PRESENTE TESIS SE SITUA ESPECIALMENTE EN ESTE SEGUNDO PLANO. ANALIZANDO BAJO QUE CONDICIONES EL ANALISIS COSTE BENEFICIO ES UN METODO DE SELECCION DE INVERSIONES INSUFICIENTE Y PROPONIENDO LOS MODELOS DE PROGRAMACION MATEMATICA COMO METODO ALTERATIVO. LA PARTE CENTRAL DE LA TESIS LO CONSTITUYE LA APLICACION DE UN MODELO DE PROGRAMACION MIXTA A UNA PLANTA SIDERURGICA INTEGRAL.

Autor: VIDAL BLANCO CARLOS.
Año: 1976.
Universidad: COMPLUTENSE DE MADRID.
Centro de lectura: CIENCIAS ECONOMICAS Y EMPRESARIALES .

Resumen: SE TRATA DE UN ESTUDIO SOBRE ESTA NUEVA FORMULA FINANCIERA EN LA QUE SE DEDICA UNA ESPECIAL ATENCION AL ASPECTO JURIDICO DEL QUE SE DERIVARAN IMPLICACIONES IMPORTANTES EN EL ASPECTO ECONOMICO FINANCIERO Y CONTABLE. REALIZA UN ANALISIS DE LAS DIVERSAS POSTURAS MANTENIDAS POR PRESTIGIOSOS JURISTAS PARA TERMINAR EXPONIENDO SU PROPIO CRITERIO AL RESPECTO. EN EL ASPECTO ECONOMICO-FINANCIERO LLEVA A CABO UN ANALISIS COMPARATIVO CON OTROS SISTEMAS DE FINANCIACION EN LOS QUE MEDIANTE FORMULACIONES MATEMATICAS ALCANZA SOLUCIONES RAZONADAS EN LAS QUE DEMUESTRA LAS VENTAJAS DEL LEASING SOBRE ESTOS SISTEMAS DE FINANCIACION EN DETERMINADAS CIRCUNSTANCIAS.